Рабочий капитал — это объем оборотных средств для беспрерывного производства. Другими словами это стоимость запасов плюс стоимость дебиторской задолженности минус кредиторская задолженность. Определять лучше не величину, а дельту.
Прогноз оборотного или рабочего капитала
- Через коэффициент оборачиваемости. Рассчитывается как соотношение чистого дохода от реализации (выручки) и средней величины оборотных активов. Для этого нужно смотреть форму 1 баланс и форму 2 отчет о фин.результатах. В числители это рядок 2000 формы №2, а в знаменателе сумма рядка 1195 на начало и конец года, поделенная на 2 (при делении определяется среднее значение за год).
- Техника рабочего капитала в ретроспективе соотношения с доходом. Тогда часть рабочего капитала не изменится и этот коэффициент применяется для прогноза.
- Использование нормативных значений Damodarana. Это самая распространенная техника. Профессор Дамодоран определяет показатель рабочего капитала по каждой отрасли производства в процентном соотношении. Чтобы определить размер рабочего капитала нужно выручку умножить на этот показатель.